Теоретическая информация по Ленте / Tape reading

Добрый день господа! 
Много говорят про ленту, но нет ни одной книги или собранной инфы по ней, мы видим сотни книг по трейдингу, всякие там теории, анализы, таймфремы, индикаторы и прочее, но ни чего на эту тему. На умение читать, а правильнее было бы сказать Считать ленту, т.е. считывать инфу с нее, у меня ушел год жизни. Я в принципе больше ни чем не занимался, только этим причем с нуля, мне ни кто не подсказывал. Перерыл весь интернет, и собрал все самое дельное, что люди пишут и на примерах западного рынка то же. К слову в воспоминаниях Биржевого спекулянта много говорится на эту тему, но так завуалированно, что я разобрался только тогда, когда всю книгу разобрал по косточкам предложениям и т.д. Конечно раскрывать всех секретов мне не охота, это была моя большая работа, но та теоретическая инфа которую я собрал мне в этом очень помогла., я готов с ними поделиться, если пригодится кому)))
Ниже перепечатки с сайтов и книг, правда не получилось вставить картинки для точности, я из этого сделал конспект для себя.


Часть1
Покупатели и Продавцы.
Одним из самых распространенных заблуждений о рынке является то, что если рынок идёт вверх, потому что на рынке больше покупателей, чем продавцов и рынок идёт вниз, потому что на нём больше продавцов, чем покупателей. Но это нонсенс, дело в том, что такого не может просто быть. Рынок является аукционом между покупателями и продавцами, именно он сводит вместе покупателей с продавцами. Ведь вы не сможете купить контракт, если не будет продавца, и наоборот, вы не сможете продать, если не будет покупателей. То есть в любой момент времени должны быть как покупатели, так и продавцы.
Если для Вас это является новостью, то Вам должно быть интересно, почему же тогда цена двигается? Давайте сначала разберемся и поймем, что же такое цена.
В любое время, для любого инструмента есть две цены. Многие веб сайты показывают одну цену какого-либо инструмента, обычно это цена последней сделки. Но на самом деле цены две, это цена покупателя и цена продавца. Чтобы это понять, надо сначала убедиться в том, что мы понимаем, что такое лимитный ордер.
Эта картинка( там обычный стакан как у нас) 
показывает глубину рынка или Depth or Market (DOM) для фьючерса S&P (контракт ES). Здесь мы видим лимитные ордера на покупку — слева и на продажу -справа.
Лимиты на покупку называются бидами (Bid), лимиты на продажу называются асками или офферами (Ask или Offer). Ценовые значения находятся посередине.
Таким образом, у нас наивысшая цена по биду находится на уровне 1165.00 и на этом уровне стоит 61 лимитный ордер.
Наименьший аск в нашем случае находится на уровне 1165.25 и по этой цене стоят 17 контрактов на лимитах.
Таким образом мы можем видеть покупателей и продавцов на разных ценовых уровнях.
Никого не удивляет то, что покупатели хотят купить по более низкой цене, а продавцы хотят продать по более высокой цене.
Например, когда вы покупаете дом, у вас в уме есть та максимальная сумма, которую вы хотите заплатить за него. У продавца же есть минимальная цена, за которую он согласен продать этот дом. Если ваша максимальная цена будет меньше его минимальной, то и сделки не будет, до тех пор пока кто-то из сторон не изменит цены.
На данном скриншоте (в стакане) мы можем видеть людей, которые расставили лимитные ордера на разных ценовых уровнях и они готовы ждать исполнения своих заявок. Если цена не подойдет к их уровню, то и сделки они совершать не будут. Это похоже на то, что пока продавец дома не скинет цену, то вы не станете покупать данный объект недвижимости. В нашем случае Покупатели хотят купить по цене 1165.00, а продавцы хотят продать по 1165.25, пока одна из сторон не уступит и не пойдет на встречу цене, сделок не будет. Если вы хотите купить по цене продавца, то вы покупаете по рынку с помощью рыночного ордера (маркет ордера).
То есть покупка рыночным ордером будет обозначать, что покупатель согласился на цену продавца и купил по 1165.25. Аналогично, если продавец не хочет ждать, то он соглашается на цену покупателя, тем самым продает рыночным ордером по цене покупателя (совершает сделку по биду) по цене 1165. Минусом рыночных ордеров является то, что сделка будет совершена по цене немного хуже. Рыночный ордер считается более “агрессивным”, чем лимитный ордер.
На скринщоте вверху, мы можем увидеть 17 контрактов по цене 1165.25. Что произойдет, если кто-то захочет купит по рынку 20 ордеров? Тогда этот трейдер получит 17 контрактов по цене 1165.25 и 3 контракта по 1165.50, согласно нашему стакану, если конечно на тот момент ничего не изменится в нем. На данном этапе, лучший оффер теперь будет находиться на 1166.50.
Что же произошло? Количество покупателей и продавцов были равны, но цена пошла вверх.
Как говорилось ранее всегда существует две цены: цена продавца (внутренний аск) и цена покупателя (внутренний бид).
Учитывая нашу картинку выше, у нас цена бид (цена покупателя) — 1165.00 и цена аск (цена продавца) — 1165.25. Если продавец будет маркетами продавать (то есть сделки будут проходить по цене бид), то рынок будет падать. Если покупатель будет маркетами бить по аску, то цена будет расти. Это основа, на базе которой производится весь анализ потока ордеров.
Резюме…
В любой момент на рынке есть две цены и эти цены являются лимитными ордерами на покупку и продажу. Ни одной сделки невозможно совершить, пока кто-то не не ударит в эти цены с помощью рыночного ордера. Процесс разбора лимитных ордеров уменьшает их количество на определённом уровне. Трейдеры сами очень часто убирают свои лимит ордера, когда цена начинает двигаться в их направлении. Это происходит из-за того, что они никогда и не думали торговать на данных торговых уровнях или они хотят постоять в сторонке и подождать более благоприятных цен. Процесс разбора лимитных ордеров и их исчезновение с ценовых уровней как раз и заставляет рынок двигаться вниз и вверх. Так как на каждого покупателя есть продавец, то на рынке присутствует давление покупателей и давление продавцов, когда начинается разбор одной стороны с помощью рыночных ордеров.


Лента.
Теперь, когда мы понимаем цену, рыночные и лимитные ордера, то в самый раз перейти к ленте.(Картинка ленты как у нас)
Это воссозданная лента (Reconstructed Tape), которая имеет формат подобный другим лентам. На ней показана каждая сделка, которая совершается на рынке. В двух верхних строках два трейда по цене 67.00 выделены красным цветом. Это означает, что сделки были совершены по внутреннему биду. Они красные, потому что рыночный ордер на продажу ударил во внутренний бид. На каждого покупателя всегда есть продавец, но в данном случае инициировал сделку продавец и это считается медвежьим признаком.
Третий принт в этой ленте зеленый, по цене 67.25, это говорит нам о том, что инициатором в этой сделке был покупатель и он рыночным ордером ударил во внутренний аск и это расценивается как бычий признак…
Когда мы смотрим на ленту, можно подумать, что мы видим там только список совершенных сделок.
Например, давайте посмотрим на выделенный участок в ленте желтым прямоугольником. В 3:14:53 был красный принт в 26 контрактов по цене 67.00. Следующий принт в 3:14:54 – 1 контракт зеленый, так же на цене 67.00. На первый взгляд может показаться что цена не сделала никакого движения ни вниз, ни вверх. Но на самом деле цена сделала тик вниз.
Сначала прошла сделка в 26 контрактов по биду, то есть стакан выглядел так:
внутренний бид 67.00 – внутренний аск 67.25
После прошла сделка зеленым, то есть сделка по аску по цене 67, значит стакан выглядел следующим образом:
внутренний бид 66.75 – внутренний аск 67.00
Вот здесь мы и можем видеть, что был так называемый даун тик (down tick).
Существует много информации, которую вы можете получить из ленты, и вы это поймёте, если будете серьёзно настроены на её изучение.

Есть трейдеры, которые считают, что чтение ленты и стакана на фьючерсах, особенно на малоликвидных, невозможно. Но парадокс заключается в том, что ни один из профессиональных трейдеров не обходится без этого искусства. Слушала веб Джона Хоагланда из ТСТ, который является потомственным трейдером, с 26 летним опытом в индустрии фьючерсов. Он рассказывал про ленту и стакан, так вот он говорит, что это искусство САМОЕ важное для профессионального трейдера, вы не найдёте ни одного профтрейдера, который бы не читал ленту и стакан. Графики – являются историей, потому что они создаются потоком ордеров, который виден в ленте. Графики не могут существовать без ленты, лента же может существовать без графиков.
Первое на что надо обращать внимание – это на ПА на тех ценовых уровнях, которые вы считаете важными для потенциальных входов. Всегда надо обращать внимание на место размещения своей сделки. Надо ответить себе на вопросы:
• где находится цена? (Trade Location)
• какую активность я вижу на этом уровне? (Activity)
• какие объёмы на данном уровне? по биду они или по аску? идёт нарастание объёмов или истощение? (Volume)
Если вы будете отвечать на эти вопросы, то вы будете развивать свою интуицию, которая в дальнейшем будет вашим помощником в принятии торговых решений. Он советует смотреть на открытие регулярной сессии инструмента, чтобы почувствовать настроение рынка, чтобы понимать присутствуют или отсутствуют на рынке крупные игроки (OTF), чтобы начать различать разные типы игроков, которые находятся на рынке (это может быть активностью институционалов – больших игроков, спекулянтов – больших и маленьких и роботов (HFT)). Опять же, если вы научитесь различать типы игроков и что с ними происходит, то вы будете видеть, когда рынок перешорчён (too short) или находится слишком в лонгах (too long), в таком состоянии очень часто происходят срывы стопов, только лишь затем, чтобы захватить ликвидность.
Где смотреть на активность?
Активность меняется в течении дня, надо помнить, что активность будет разная в разное время дня. Опять же не надо всё время смотреть в ленту и стакан, выбирайте уровни, на которых вы торгуете и смотрите за активностью в ленте и в стакане для подтверждения вашего входа.
За чем же наблюдать в стакане и ленте?
Мы смотрим за тем, куда рынок собирается идти и насколько хорошо у него получается идти в этом направлении (тут можно вспомнить того же Вайкоффа с его усилием vs результатом)
То, что мы можем видеть на ленте и в стакане:
• срывы стопов
• пробои
• айсберг ордера
• реальную активность.

Этот урок имеет решающее значение в вашем последующем путешествии, с целью стать чтецом ленты. Здесь мы даем вам понимание различных навыков, необходимых для чтения ленты и предложения о том, как разработать эти навыки. Обратите внимание, что чтецом ленты является тот, кто читает поток совершенных сделок (ленту – Time & Sales), а также понимает то, что происходит с лимитными ордерами в стакане (Depth of Market – DOM).


Поглощение информации
Есть много навыков в жизни, которые приобретаются. Это те навыки, которые мы получаем из опыта. Например, навык вождения машины является таким мастерством. Когда вы впервые садитесь за руль автомобиля, вы просто находитесь в шоке от того, что нужно делать всякие разные вещи одновременно. Рулевое управление, газ, тормоз, сцепление, задние зеркала, боковые зеркала, сигналы – это всё то, что вы должны научиться применять перед тем, как приступить к управлению машиной. Если вам повезет, то ваш инструктор для первого урока выберет тихое и спокойное место без особого движения. По мере того, как вы практикуетесь, ваши навыки вождения становятся автоматическими, вы едете не особо задумываясь.
Существуют два подхода по развитию навыков поглощения информации. Вы можете попробовать вывести на экран компьютера как можно больше информации и смотреть на неё, надеясь, что она дойдёт до сознания. Или воспользоваться другим способом – смотреть на маленькое количество информации, то есть учиться постепенно. Первоначально сосредоточиться на определенных аспектах данных, а затем добавлять больше информации, после того, как вы освоитесь с текущей. Мой опыт показывает, что, если вы возьмете этот подход, то вы будете двигаться вперед гораздо быстрее, чем, если вы попытаетесь сразу усвоить всё с самого начала.
Если у вас есть мотивация и приверженность к поглощению информации, то это вам очень поможет. Если вы уже торгуете на реальном счёте, то смотрите за поведением ленты тогда, когда возникают ваши сетапы. Входите в рынок по своим сетапам, но также сосредоточтесь на ленте до и после входа. Опять же, если у вас только одна сделка в день, то это не будет эффективно работать. Если вы находитесь в сделке или начинают складываться условия входа в сделку, то сосредоточтесь на том, что происходит в ленте и стакане, это намного лучше, чем вы в какой-то момент сядите и начнёте думать о том, что вам надо начать делать упражнения по чтению ленты. Даже торговля на симуляторе даст вам ощущение живого рынка, но лучше тренироваться на микро-счете с таким форекс брокером, например, как Oanda, вы можете торговать на Форексе одновременно занимаясь чтением ленты фьючерсов. Таким образом, вы можете торговать на реальные, но на небольшие, деньги. Существует огромная разница в вашей вовлечённости в рынок, если вы торгуете на реальные деньги.


Вот несколько советов о том, на каких отдельных компонентах ленты вы можете сосредоточиться:
1. Активность Покупок или Продаж – Когда вы только начинаете, сосредоточтесь только на какой-то определённой активности, например, только на деятельности покупателей, или только на деятельности продавцов. Если вы смотрите на разворот после движения вниз, то заострите своё внимание на активности продавцов или покупателей. Позже, вы будете иметь возможность наблюдать сразу за обеими сторонами, но изначально ваше внимание должно быть приковано только к действиям одной из сторон.
2. Ритм – почувствуйте ритм ленты. Суммарная лента (Summary Tape) и стакан (Depth&Sales) лучше всего подходят для этого. Просто смотрите на неё и наблюдайте, как она тикает вверх и вниз с течением времени. Чтобы делать это, вы должны сконцентрироваться на цвет линий, а также на ценах. Изначально сосредоточтесь только на бид ценах, а позже наблюдайте за новыми бид ценами при тиках цены вниз, и на новых асках, когда цена тикает вверх. Насколько это возможно, отслеживайте ментально, где цена была. Не беспокойтесь о других числах, почувствуйте только ритм.
3. Дельта – дельта, это то, на что я периодически обращаю внимание. Она последовательно перемещается то вверх, то вниз, но, время от времени, делает скачки, когда импульс меняется. Когда вы смотрите на дельту, то ментально определяйте, что является нормальным с точки зрения движений вверх и вниз. В течение нескольких дней, отслеживайте насколько высоко дельта идёт. Вы можете увидеть, что во флетовом дне на ES, + / – 20k дельты – это нормальное значение перед разворотом. На 6E, это число может быть только + / – 3 тысячи.
4. Размер для прохода уровней – это показывают суммарная лента/стакан. Когда цена тикает вверх, мы увидим какое количество контрактов потребовалось, чтобы пройти через внутренний аск. Если количество контрактов, которое требуется для прохода через аск увеличивается или уменьшается, это не обязательно означает, что больше людей покупают по аску. Это может означать, что поведение людей на лимитных ордерах на цене аска также меняется. Дельта даёт нам некоторые подсказки. Опять же – на начальном этапе не пытайтесь сосредотачиваться на обеих сторонах.
5. Мелкие торговцы по сравнению с крупными трейдерами – я использую 2 Реконструированных Ленты (Reconstructed Tape) для этого наблюдения. Одна для маленьких игроков, одна для больших. На ES, я использую фильтр в 100 контрактов для определения большой/маленькой сделки, а на 6E я использую фильтр в 10 контрактов. По большому счёту, убедитесь в том, что помимо общей картины (красные принты против зеленых принтов), вы видите трейдеров торгующих разным размером. На ES – мы можем увидеть много 100 принтов, несколько 500 принтов, и совсем немного 1200 принтов. Убедитесь в том, что вы видите эти принты. Также убедитесь, что вы обращаете внимание на время. Если не было крупных принтов в течение 3 минут, и это исключение для данного рынка, то это важно.
6. Отсутствие сделок – То, что вы не видите, может быть также важно, как и то, что вы видите. Если что-то происходит регулярно, а затем исчезает, то это важно. Если вы хотите войти в лонг и видите, что продавцы исчезли, действительно ли вы должны ждать покупателей, чтобы войти в сделку? Имейте это в виду. Аналогичным образом, если мы подходим к уровню и не пропечатываются контракты, мы откатываемся и возвращаемся опять к уровню и опять никакие контракты не пропечатываются, то это хороший знак того, что никто не хочет покупать на этом уровне.
7. Размер в стакане – Обращайте внимание на крупные лимитные ордера, особенно когда цена подходит к ключевым уровням. Смотрите, как покупатели реагируют, когда цена подходит к этому большому офферу, они уклоняются от него? Они агрессивно покупают? Сокращается ли предложение? Растёт ли предложение? Обратите внимание на то, что вам не нужно искать все перечисленные выше признаки всё время. Вы можете специализироваться в анализе чего-то одного и просто использовать что-то на своё усмотрение. Важно то, чтобы вы не пытались использовать сразу всё подряд. Добавляйте каждый новый элемент анализа с течением времени. В какой-то момент, вы поймаете себя на мысли: ” Слышь, а покупатели действительно сильно долбятся, но это ни к чему не приводит” или “Этот рынок кажется совсем умер, может скоро выход новостей ?” или “Дельта на ES около + 100k, и это только 10 утра, я не собираюсь сегодня входить в контрсделки” или “Тут идёт настоящая битва на этом уровне”. Теперь вы чтец ленты!
Интерпретация информации
Теперь, когда вы на самом деле впитали информацию, вы должны быть готовыми использовать её, для принятия ваших торговых решений. Рынки являются четырёхсторонними аукционами. У нас есть люди, которые работают на рынке с помощью маркет ордеров. А также люди, которые работают с помощью лимитных ордеров. Для сделки всегда должны быть 2 стороны- покупатель и продавец. Рыночный ордер на покупку сводится чаще всего с лимитным ордером на внутреннем оффере. Рыночный ордер на продажу чаще всего сводится с лимитным ордером на внутреннем биде. Некоторые участники рынка получают деньги за то, что они торгуют лимитными ордерами, таким образом на рынках поддерживается порядок. На данный момент, просто знайте, что такие трейдеры существуют, и то, что им наплевать на направление рынка.
Четыре компонента аукциона на рынке: продавцы по рынку, покупатели по рынку, покупатели на бидах и продавцы на офферах. Иногда это будут одни и те же люди. Люди могут стоять на бидах, и в то же время продавать. Люди, покупающие и продающие по рынку, считаются более агрессивными, но это не должно восприниматься как сигнал, типа идут зелёные принты – покупай или идут красные принты – продавай. Агрессия также может быть в виде лимитных ордеров – если кто-то сидит на большом лимитном ордере на биде, поглощая все продажи, то это очень агрессивный шаг. Это не означает, что каждый раз за этим последует разворот рынка, но это агрессивное поведение.
Если вы никогда не занимались чтением ленты, вы должны отбросить любые идеи о том, что вы хотите увидеть в ленте. Если вы сосредоточитесь на том, что именно вы хотите увидеть, то вероятнее всего вы это пропустите. Многие вещи, которые вы будете видеть, будут нелогичными. По ленте будет представлен как раз такой сценарий. Я рекомендую поставить Суммарную ленту/Стакан и воспроизводить его в тех местах, где вы бы входили. Если вы будете открыты, то вы увидите модели поведения игроков. Движения вверх часто будет заканчиваться взрывом покупкок, а движение вниз часто заканчивается взрывом продаж. На каждое действие должно быть противодействие или реакция. Покупка должна вызывать рост цен. Продажа должна вызывать падение цен. Во время любого движения вверх или вниз, вы будете видеть микс зеленых и красных принтов. Если на рынке при движении вверх вы видите только покупателей, то будьте очень осторожны.
Когда вы будете смотреть Суммарную ленту/Стакан в реплее, вы увидите определенные сценарии, которые повторяются, когда рынок разворачивается и продолжает своё движение. Реконструированная лента выступает в качестве окончательного подтверждения. Если вы собираетесь идти в лонг и видите кучу рыночных ордеров на продажу в количестве 800 лот выходят по Реконструированной ленте, подождите секунду. Если рынок начнет движение вниз из-за этих ордеров, воздержитесь от входа. С другой стороны, если рынок не в состоянии двигаться вниз после такого большого количества крупных заказов на продажу, то вам нужно входить в лонг. Опять же, не все развороты и продолжения движения идентичны. Тем не менее, когда вы будете сосредоточены на конкретном рынке, то вы начнёте видеть сетапы. Сначала, вы не сможете объяснить сами себе эти паттерны. Это потому что, на начальном этапе, вы не сможете уследить за всеми четырьмя сторонами рынка. 
Со временем, эти сценарии будут иметь смысл для вас, потому что вы начнете мыслить в терминах живого аукциона и воспринимать реальную динамику спроса и предложения. Вы поймете, почему иногда идёт затухание импульса, а иногда рынок выглядит не очень сильно, но движение остается довольно устойчивым.
Немного трейдерского сленга, имеющего отношение к чтению стакана:
Спуфинг (Подмена – Spoofing) – это постановка лимитных ордеров, которые будут убраны, прежде чем они будут исполнены.
Флиппинг (Flipping) – процесс постановки лимитных ордеров с одной стороны рынка, для того, чтобы данная сторона рынка выглядела сильной, пока идёт набор позиции с другой стороны рынка. Таким образом флипер может поставить лимитники на офферах, это будет поощрять трейдеров продавать, а он, тем временем, будет сидет на биде и айсбергами поглощать все продажи.
Когда флипер получит исполнение своего ордера, он уберёт свой оффер, подопрёт бид и начнёт кидать в рынок рыночные ордера. Те, кто продал поймут, что попались в ловушку, начнут крыться и рынок пойдёт вверх.
Вот то, что мы часто видим на рынке, как трейдеры:
(картинка)
Рынок опустился вниз и теперь движется вверх. Является ли это откатом в нисходящем тренде или это новый тренд вверх? Давайте предположим то, что прямо сейчас в точке 2 существует временное сопротивление и мы думаем, что движение вниз продолжится как раз отсюда. В этом случае, мы сталкнёмся с одним из следующих исходов …
(картинка)
Мы все хотим, войти в позиции, которые мы можем продержать какое-то время. В этом примере, мы предполагаем, что лента/стакан показывает нам, что рынок не может в настоящее время прорваться выше точки 2. Когда такое происходит, то мы шортим. Мы не ждем, когда цена начнет двигаться вниз, потому что тогда мы входим по гораздо худшей цене. Поток ордеров изменяется до того, как цена начинает двигаться в противоположном направлении. Если мы в конечном итоге получим результат А, то это здорово. У нас открыта сделка, которая отлично работает.
Если мы в конечном итоге получим результат В, то это тоже нормально. Мы выходим из сделки, когда видим, что рынок идёт против нас и мы можем повторить попытку шорта позже. Мы можем получить несколько тиков в результате ситуации B или мы можем выйти по безубытку. Это не означает, что мы должны закрывать свои сделки по безубытку, сделки могут двигаться против нас и всё равно сработать в плюс, но давайте ничего не усложнять на данный момент.
Замечу, что чтение ленты/стакана это НЕ ловля вершин и низин; это точные входы. Это видение изменения потока ордеров и вход перед тем, как цена начинает своё движение.
Конечно, мы могли бы столкнуться и с вариантом С:
(картинка)
Это будет происходить время от времени, но, если вы читаете поток ордеров правильно, то это должно быть наименее частым явлением, и вы легко и быстро будете понимать, что ваши причины для входа уже изменились. Сутью чтения потока ордеров является получение хорошего входа в точке, где сделка быстро пойдёт в вашем направлении. Это не значит, что сделка будет продолжаться в течение длительного периода времени, но вы должны видеть, что рынок идёт в вашем направлении сразу после вашего входа.
(жаль что не знаю как ставить картинки с ними нагляднее)

Мы рассмотрим то, что вы должны искать и как интерпретировать её данные. Обратите внимание, что, чем больше я использую Суммарную ленту, тем меньше я использую графики. Тем не менее, я не вхожу в сделки исключительно на основе Суммарной ленты, я её используую больше для подтверждения/усовершенствования входов.
Использование Суммарной ленты
Суммарная лента не претендует на статус “инструмента изображения”. Под этим я подразумеваю то, что вы не должны ожидать, что имея возможность видеть Суммарную ленту, вы сможете сразу сказать, пойдет рынок вверх или вниз. Суммарная лента показывает изменения с течением времени.
Когда я открываю окно Суммарной ленты, ей сначала требуется 2 или 3 минуты для акклиматизации. Под этим я подразумеваю то, что мне надо несколько минут для того, чтобы почувствовать рынок. Отчасти в это время я начинаю концентрироваться и частично начинаю ощущать, где находится рынок.
Если вы собираетесь использовать Суммарную лента для уточнения/подтверждения ввода, то моя рекомендация установить алерты близко к точке входа, но не настолько близко, чтобы у вас было несколько секунд для того, чтобы переварить то, что вы увидите в Суммарной ленте. Опять же всё зависит от рынка. Это может быть 4 тиков на ES, а на нефте (CL) – 15 тиков.
Как я уже говорил, Суммарная лента показывает изменения с течением времени. Мы могли бы быть, например, в откате в восходящем тренде. В данный момент, не будет ясно, откат это или разворот. Если бы мы смотрели на рынок на пути вверх, наблюдая за движением в дельте, видели бы силу движения вверх, мы могли бы использовать это в качестве подсказок в откате ( Часть 5 – График Накопленной дельты рассказывает больше по этому поводу).
При откате рынка, мы будем наблюдать определенное поведение. Мы будем видеть размер для того, чтобы сдвинуть цену на тик вниз, мы будем видеть микс покупателей и продавцов, мы будем видеть скорость движения вверх и вниз. Это является ритмом рынка. В какой-то момент, мы увидим изменения в поведении. Именно это изменение в поведении, дает чтецу ленты сигнал для входа, задолго до того, как что-то появится на графике.
С точки зрения типов поведения, которые вы можете искать на рынке, могу сказать то, что рынки, как правило, разворачиваются вверх одним из следующих способов:
1. Рынок может “потолстеть” – количество сделок нужное для того, чтобы спуститься на каждый новый уровень, неуклонно возрастает. Агрессивный трейдер может пойти в лонг в данный момент, менее агрессивный трейдер может ждать момента, когда продавцы поймут, что происходит, и остановят продажи.
2. Продавцы могут выдохнуться. Это часто происходит на кульминационном движении. Мы видим большой объем “возбужденных” продавцов входящих в рынок, часто в сочетании с истощением лимитов на бидах. В какой-то момент продавцы просто выдыхаются, потому что все, кто хотел продать, уже продали. Поставщики ликвидности теперь имеют длинные позиции. Проходит немного времени, чтобы заставить людей прыгнуть в движение вверх, к этому движению присоединяются и пойманные веерх тормашками продавцы, которые присоединились в конце.
3. Рынок просто может лениво развернуться вверх без особых фанфар и особых причин. То есть происходит постепенный переход от продаж к покупкам.
4. Покупатели начинают запрыгивать в рынок из ниоткуда огромным размером.
Для меня легче всего торговать 1ый сценарий на ES. Я просто делюсь с другими. Все люди разные, некоторым людям, может быть, будет легче видеть другие типы разворотов. Именно поэтому, воспроизводство Суммарной ленты в местах ваших входов даст вам понимание того, что именно вы можете увидеть в ленте и это может отличаться от того, что вижу я.
• Когда мы видим, что рынок утолстился, не следует ожидать, что вы сможете купить со стопом в 1 тик. Это так не работает. Маркет-мейкеры никогда не упустят возможности двинуть цену еще ниже, для того, чтобы купить больше, прежде чем гнать её вверх.
• Вы не обязаны сразу входить в рынок, когда вы видите это. Часто рынок будет колебаться около двух уровней бидов и асков в течение 20-30 секунд, прежде чем сделает движение. Я лично предпочитаю подождать, чтобы это произошло, прежде чем входить. Иногда это означает то, что я опаздываю в сделку, но часто это означает, что я получаю лучшую цену входа.
• Не рассчитывать на падание тик в тик на ваш уровнень. Это более вероятно, на ES, так как на сипе много объёма и это более ликвидный рынок. На CL/6E вы не должны ожидать разворота тик в тик.
• Не пытайтесь просто повторять то, что я делаю. Идея заключается в том, чтобы дать вам несколько советов, которые помогут вам применить ленту в вашей собственной торговле.

Преимущество Реконструированной Ленты заключается в возможности отслеживания крупных трейдеров. Таким образом, я считаю её также полезной наряду с Суммарной лентой/Стаканом. Я являюсь агрессивным трейдером, с довольно короткими целями, мое главное внимание уделяется Суммарной ленте / Стакану, но я не буду торговать против агрессивных крупных трейдеров.
Агрессивное использование против Не агрессивного использования Реконструированной ленты
Основная концепция Реконструированной Ленты лежит в том, чтобы дать вам возможность отслеживать крупных и мелких торговцев. Термин “Крупные” весьма субъективен и зависит от рынка. Мы не видим много тоговцев в 1200 лотов на CL, но они появляются несколько раз в день на ES. Суммарная лента/Стакан может показать 1000 контрактов по рынку, но только Реконструированная Лента скажет вам, было ли это большое количество мелких розничных игроков или 1 большой институциональный игрок. Если много мелких торговцев продают, я был бы склонен торговать против них, но, если это один крупный трейдер, то я бы не был так уверен.
Ваш собственный уровень агрессивности вступает в действие тогда, когда вы интерпретируете эту информацию. Нет ничего плохого, если вы входите в рынок вместе с крупными трейдерами, которые также входят в рынок. Вход в рынок крупных трейдеров в подтверждение вашего входа в лонг, скорее всего, заставит цену тикать вверх. На более тонком рынке, это не может быть проблемой, потому что есть шанс, что нормальная волатильность инструмента даст вам шанс улучшить цену. На толстых инструментах, таких как ES, вы просто должны признать, что подтверждение приносит более высокую цену входа. Если вы позиционный трейдер, держащий позицию дольше, чем один день, то это не проблема. Если же вы более краткосрочный трейдер, забирающий прибыль в 6 тиков, то это будет серьезно влиять на ваши результаты.
А также с учетом того, что мы видим на Реконструированной Ленте, целесообразно рассмотреть то, что мы не видим. Например, если я хочу зайти в лонг на ES с целью в 6 тиков, то я буду считать отсутствие крупных продавцов благоприятным. Я считаю, что это более агрессивное использование Реконструированной Ленты в то время, как ожидание крупных трейдеров, чтобы войти в позицию, является менее агрессивным способом использования Реконструированной Ленты.
У нас на экранах существует много разной информации. Вначале вы просто не в состоянии поглотить всю информацию, как и большинство людей не могут вести машину, как бы ни хорошо они пытались это делать сев первый раз за руль. Вам надо выработать сразу два навыка, во-первых, научиться читать стакан, во-вторых, научиться использовать информацию для принятия торговых решений. Если вы не являетесь кем-то, кто использует стакан или такой передовой продукт, как X-Trader компании ТТs, не включайте наш стакан и не пытайтесь сразу торговать с помощью него. Это будет вредно для вашего счёта. Я регулярно смотрю два или три Стакана одновременно. Это был Джон Грейди из компании NoBSDayTrading, который сказал мне, что он наблюдает сразу за тремя стаканами, в то время я был совершенно потрясен этой информацией. Две недели спустя, я делал то же самое. Это просто вопрос практики, как езда на велосипеде …
Где находятся покупатели и где продавцы?
Первое, что нужно рассмотреть так это то, где находятся покупатели и продавцы. Интернет-форумы полны людей, говорящих, что цена повысилась, потому что было больше покупателей, чем продавцов. Это чушь, рынок является механизмом сведения ордеров покупателей и продавцов. Торговля происходит только тогда, когда покупатель и продавец готовы совершать сделки по определённой цене. Каждая сделка имеет покупателя и продавца. Итак, где же находятся покупатели и продавцы в стакане?
Лимитные ордера на продажу – Это ордера, которые размещаются трейдрами, и, которые ждут, что цена придёт к ним. Если они хотят продать, они ставят лимитный ордер выше текущей рыночной цены. Если цена доходит до этого уровня, и трейдеры начинают кидать рыночные заявки на покупку, то эти люди будут продавцами. Лимитные ордера на покупку (синий фон) называются БИДАМИ. Лимитные ордера на продажу (красный фон) называются АСКАМИ или ОФФЕРАМИ.
Рыночные ордера на продажу – это ордера, направленные в рынок, чтобы продать по лучшей доступной цене. Рыночные ордера на продажу сведутся с наилучшим лимитным ордером на покупку (в нашем случае это ордер в 24 контракта на цене 1236,00). Если рыночный ордер будет на большее количество контрактов, чем 24, то исполнятся 24 контракта на 1236, а остальные по цене(ам) ниже.
Лимитные ордера показывают намерение торговать на данной цене. Вы можете увидеть эти ордера задолго до того, как цена дойдет к ним. Рыночные ордера вы видите только тогда, когда кто-то на самом деле совершил сделку. В нашем стакане мы показываем лимитные ордера И рыночные ордера, которые сводятся с ними. Большую часть времени имеется расхождение между тем, что было на лимитных ордерах и что на самом деле было проторговано. Иногда намного больше проторговано на уровне, чем было показано, потому что люди добавляют больше лимитных ордеров по этой цене. Этот феномен известен под названием айсберг ордера. А иногда, гораздо меньше контрактов проторговано, потому что люди убрали лимитные ордера.
Эта отмена/добавление лимитных ордеров не просто происходит по текущей цене, это происходит на всех ценовых уровнях. Стаканом часто манипулируют, чтобы он выглядел сильным, чтобы привлечь покупателей, и выглядел слабым, чтобы привлечь продавцов. В некотором смысле, это немного похоже на игру в покер. Некоторые люди скажут, что стакан бесполезен в торговле, потому что им манипулируют. В самом деле, верно обратное. Тот факт, что им манипулируют и делает его полезным. Со временем вы начнете понимать, когда кто-то пытается набрать позицию, когда кто-то находится вверх тормашками и должен выйти из позиций, когда уровень защищается, когда рынок пытаются сделать искусственно слабым или сильным, и когда два больших игрока борятся друг с другом (это то время, когда я предпочитаю быть вне рынка).

 

Часть 2
Я знал, что я хотел донести до читателя, но не знал, как это объяснить. И вот у меня был плохой торговый день. Это был один из тех дней, когда на рынке почти ничего не происходило, это был один из тех дней, когда вы должны просто выключить свой комп и пойти прогуляться. В такой день можно найти тысячи оправданий. Вы можете всё списать на нехватку внимания, усталость или просто невезение. Не в этом суть, давайте просто скажем, что “всякое случается”.
Я сделал одну очень маленькую прибыльную сделку утром; за этим последовали три сделки, когда я читал рынок неправильно. Тогда я решил прекратить торговлю, но через 10 минут я решил вернуться и атаковать рынок снова. После этого я сделал 5- ую сделку, прочитав рынок правильно, но был выкинут с рынка, в основном, потому что мой разум был все еще сконцентрирован на предыдущих трёх плохих сделках.
5 сделок, в одной – я сделал деньги и в 4 – нет. Общие потери в 4 сделках составили $ 0 (без комиссий). Я заплатил за них комиссии, но первая сделка их покрыла.
Я использую ленту/стакан для того, чтобы подтвердить сделку и что еще более важно, чтобы получить хорошую цену. Как только вы научитесь читать ленту/стакан, вы сможете входить в рынок в месте, где сделка, вероятнее всего, сразу же пойдет в вашем направлении. Конечно, это происходит не всегда, но, если вы сможете входить по хорошей цене, то вы сможете реально свести к минимуму риск в сделке.
Давайте взглянем на мой плохой день. 
1 СДЕЛКА — Рынок торговался в диапазоне и делал это уже более часа. У меня не было предположения, куда рынок будет двигаться – вверх или вниз. Вверху, на 1350, был продавец, который показывал большой размер в виде лимитных ордеров на офферах. Я также видел, что каждый раз, когда цена скатывалась к 1348,75, там было много продаж, но они не могли сдвинуть цену вниз. Я думал, что заявки на продажу вверху были фиктивными и что это тот же “манипулятор”, который всё скупает на уровне 1348,75. Я думал, что часовое движение в диапазоне скоро закончится и мы начнём двигаться вверх. Я ожидал, что, когда мы приблизимся к цене 1350, выставленные ордера продавцов исчезнут, и мы будем двигаться вверх.
Как мы обсуждали ранее, на рынке всегда есть 2 цены. Внутренний бид и внутренний оффер (аск). Внутренний бид может рассматриваться как “цена которую получит тот, кто хочет продать именно сейчас”. Внутренний оффер можно рассматривать как “цену которую получит тот, кто хочет купить именно сейчас”.
В этом случае, мы видим, мы спустились к цене внутреннего бида на уровне 1348.75/внутреннего оффера на уровне 1349,00. Рыночный ордер на продажу будет зафилен по 1348,75 и рыночный ордер на покупку будет зафилен по 1349. Я купил и получил 1349. Ключевым моментом здесь является то, что я купил на 1 тик выше минимума. На самом деле, это действительно самая лучшая цена, по которой вы могли бы купить. Вы можете попробовать купить по лимитному ордеру на уровне 1348,75, но ваши шансы на получение заполнения заявки невелики. В настоящее время, поверьте мне, что покупка на 1 тик выше минимума является лучшей ценой, которую вы реально можете получить.
В этой сделке, цена поднялась вверх на 1350 и оффера продавцов на этом уровне не исчезают. Поэтому я закрыл сделку, несмотря на то, что цена прошла ещё дальше вверх. Я поступил правильно, учитывая мои причины для входа.
2 СДЕЛКА — После выхода из первой сделки, рынок сделал хороший рывок вверх. Я предполагал, что рынок сделает откат, а затем начнёт двигаться снова вверх. На уровне от 1351 до 1349, я ждал того, что лента/стакан скажут мне, что движение вниз закончилось. Вот то, что я видел, когда мы пришли к 1349.
Рынок пришёл на 1349 и только 6 контрактов было проторговано на этом уровне. Также появились крупные трейдеры, которые вышли и подняли цену до 1349,75. В этот момент, я подумал, что 1349 – это новый минимум свинга. Я также думал, что я пропустил лучшую цену, по которой мог бы войти в сделку. У меня был соблазн купить по 1349,75, но я бы форсировал сделку, если бы сделал это. Конечно, я хочу получить 2 или 3 пункта из сделки, но я действительно хочу получить хорошую цену для входа. Несколько минут спустя, цена возвращается к 1349 и цена удерживается, таким образом я получаю цену внутреннего оффера на уровне 1349,25. Цена возвращается к уровню в 1349,75 снова, но на этом уровне покупки прекращаются. Я увидел продавцов, которые вступили в рынок и я вышел по б/у. В этот момент поток ордеров был определенно на стороне продавцов.
Представьте себе, если бы у меня не было стакана для более точного входа. Исходя только из графика цены, как бы вы могли быть настолько точными в своих входах? Правда такова, что вы не можете быть точными во входах. Представьте также, если бы я не стал ждать возврата цены к уровню 1349. Я был готов морально купить на 1349,75, но мой мозг говорил мне, чтобы я подождал возврата цены пониже перед входом.
Мое предположение в этой сделке оказалось неправильным, также мое общее чтение рынка был неправильным, но я вошёл в рынок по хорошей цене и тем самым минимизировал свой риск. Вы могли бы спросить: “Почему ты не вошел в шорт, когда увидел продавцов, выходящих на рынок”. Мой единственный ответ таков: “У меня был плохой день” …
3 СДЕЛКА — В тот момент, цена прошла вниз с 1351 до 1345,75. Последний откат был в 5 тиков и теперь рынок откатил на 6 тиков. Я предполагал, что этот откат не является новым восходящим трендом, и я искал место, чтобы войти в шорт, расчитывая на продолжение движения вниз. Мы были на внутреннем биде в 1347 и внутреннем аске в 1347,25. Я продал по маркет ордеру и получил цену бида, рынок спустился на 2 тика вниз. После этого рынок вернулся опять вверх, прошел цену моего входа и я оказался в 2 тиках убытка. Я не волновался в этот момент. Сделки часто идут против нас. Когда она упала вниз, то я ожидал, что она продолжит падать, но не было никакого давления продавцов и поток ордеров говорил мне, что движение вниз теперь маловероятно. Я выставил лимитный ордер и вышел по б/у.
Торговля 4 – На тот момент, я уже не имел никакого предположения о движении цены. На основе 3-ей сделки, я думал, что движение вверх столь же вероятно, как и движение вниз. В такой ситуации я обычно сижу на заборе и позволяю рынку разыграть свои карты. Когда цена дошла до 1347, было очевидно, что идут поглощения всех продаж. Внутренний бид был 1347, а внутренний аск был 1347,25. Я купил маркет ордером и цены очень быстро поднялись, как я того и ожидал. О выходе, мало что могу сказать, кроме того, что цена сразу вернулась обратно к месту входа. На этот раз было реальное давление продаж, и я решил снова выйти по б/у.
К тому времени, я был немного разочарован своей торговлей. Таким образом, я решил закрыть день, я выключил мониторы компов, спустился выпить стакан воды и расслабиться. Но через 10 минут я решил ещё раз поторговать…
5 СДЕЛКА – Цена спустилась с 1351 до 1343,50 и откатила до 1344,75. На графике отмечен минимум ночной сессии (синяя пунктирная линия) внизу на уровне 1342,75. Последний откат был где-то 5-8 тиков и мы откатили на 6 тиков. Покупатели быстро стали исчезать. В этот момент внутренний бид был на 1344,50 и внутренний аск на 1344,75. Я продал маркет ордером и получил цену 1344,50. Цена начала двигаться вниз, как ожидалось, но затем начала двигаться обратно вверх. Мой выход в данной ситуации был довольно глупым. Этой сделке надо было дать подышать, но мое эмоциональное состояние после предыдущих сделок в б/у было неуравновешанным и я предполагал, что рынок будет идти против меня. Я вышел по б/у и затем действительно закончил свой торговый день.
Таким образом, у меня был плохой день, но тем не менее, входы были хорошими, и я не терял денег. В каждом случае цена, которую я получал, была очень хорошей ценой, и рынок действительно первоначально двигался в моём направлении. Как я уже говорил, чтение ленты/стакана – это не ловля минимумов и максимумов рынка. Это получение хорошей цены и минимизация риска.
Я не могу представить себе использование только графика для входа. На основе графика, я не вижу, как бы вы могли получить такие точные входы с таким низким риском. Поток ордеров дает сигнал задолго до того, как что-то становится видимым на графике. Чтение ленты/Анализ стакана, как раз, и является приемуществом трейдера.

 

Мы обычно говорим, что покупатели поднимают цену, а продавцы ее опускают.

Это кажется очевидным.
Однако, многие спрашивают: так как каждая сделка — в то же время покупка и продажа, почему это воздействует на цену?

В чем разница?

1. Каждый уровень цен имеет некоторое количество ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ покупателей и продавцов. В то время как у каждой сделки, которая уже произошла, был один продавец и один покупатель, там — также покупатели и продавцы, которые оценивают ситуацию и принимают свои решения. Если их соотношение не сбалансировано, это создает основу для перемещений цены.

2. Если покупатели активны, то есть — они нажимают на аск, поднимая бид акции вверх, преследуя ее выше, поднимет это акцию?

Наиболее вероятно, да.

Если покупатели пассивны, то есть находятся на спросе, желая покупать только если продажа не слишком активна, готовы понизить бид при увеличении продажи, этот вид покупки поднимет цену выше?

Наиболее вероятно, нет.

То же применимо для продажи: 

Активная продажа с давлением на бид, понижение аска перемещает акцию вниз.

Таким образом, перемещение цены — вопрос убеждений и вер различных участников рынка, которые определяют соотношение спроса / предложения. 

Предположим, что цена на бирже начала повышаться, потому что покупатели сильно верят, что акция достаточно дешева сейчас и должна торговаться выше. Продавцы хотят поднять свои предложения, потому что они убеждены в силе покупки, что текущая цена слишком низка, и акция может быть продана выше.

В какой-то точке мы можем видеть, как этот набор убеждений меняется.

Покупатели начинают сомневаться, что акция пойдет еще значительно вверх, и хотят фиксировать свою прибыль. Продавцы сомневаются, что они смогут продать акцию еще выше и начинают увеличивать давление продажи.

В результате, акция поворачивается. Когда мы ищем дно падения, что мы фактически ищем?

Точку смены настроений.

То же самое получается, когда мы пытаемся определить хай.

Почему некоторые модели стойко работают?

Потому что они основаны на наблюдениях, в каких точках движения рынка меняются настроения его участников, какие события вызывают такие изменения и какие признаки помогают их обнаружить.

На спрос / предложение воздействуют различные мнения, и это — основной фактор, который двигает цену.

Что можно сказать относительно вещей, которые часто упоминаются как манипуляции?

Я предпочитаю термины спрос/предложение, потому что упоминание таинственных терминов взамен настоящих дает возможность трейдеру переложить с себя ответственность за сделанное на неизвестные и неуправляемые силы.
Одна вещь должна быть сказана в качестве предисловия: Помните, нет ничего несомненного в фондовом рынке, включая эти правила. Ничто не работает в 100 % случаев. Любой свод правил и принципов дает Вам более высокие возможности… остальное для стоп лоссов, если акция не ведет себя согласно модели.
1. Рост цен с увеличивающимся объемом указывает на продолжение направленного вверх движения.
Кажется достаточно очевидным… Акция привлекает новых покупателей, увеличение объема означает интерес все большего количества покупателей.
2. Замедляющаяся покупка с уменьшающимся объемом указывает, что приближается вершина этой стадии движения.
Это трейдеры называют «усыхание покупки».
3. Относительно большой объем на повышении с мелким объемом при реакции указывает продолжение uptrend’a.
Также выглядит довольно очевидным: покупатели все еще перевешивает продавцов, и небольшой объем на откатах означает, что для гарантированно сильной реакции продавцов не слишком много.
4. Большой объем покупки без изменения цены указывает распределение и означает уровень сопротивления.
5. Большой объем продажи без изменения цены указывает накопление и означает уровень поддержки.
Давайте изучим 4 и 5.
Почему большая покупка/продажа без изменения цены означает сопротивление / поддержку?
Обычно, потому что крупный покупатель / продавец выбрал этот уровень цен, чтобы продать / купить достаточно большое количество акций, и он достаточно силен, чтобы удовлетворить всю покупку / продажу. Акция не будет двигаться далее, пока он не выполнит свою задачу.
И если он хочет продать, больше чем покупатели желают купить, отношение предложение / спрос изменяется, и акция начинает двигаться вниз.
6. Установившееся неинтенсивное движение вверх с постоянным объемом показывает, так называемую » хорошую покупку » и oзначает, продолжение направленного вверх движения.
7. Ускорение повышения цены, почти вертикальное движение обычно сильно не поддерживается и указывают на конец этой стадии движения.
Так почему же замедленное движение указывает на продолжающийся тренд, а быстрое вертикальное перемещение цены показатель конца этой стадии?
Давайте попробуем проанализировать и понять, какая сила стоит за покупкой.
Когда институциональные инвесторы хотят купить достаточно большое количество акций, их ордер не выглядит так » Купи мне все, что ты можешь, прямо сейчас и по любой цене «.
Конечно, у акции есть сильная поддержка, но из-за этого акция вверх не выстреливает.
Она достигает каких-то высот, делает отскоки, имеет хороший объем, делает все более донышки / гребни, и двигается устойчиво и спокойно.
Когда daytrader’ы нажимают на акцию, они все хотят всего и прямо сейчас.
В результате тех внезапных атак акция взлетает почти вертикально.
Что делают daytrader’ы, когда видят прибыль?
Фиксируют.
Если перемещения не были поддержаны любыми другими участниками рынка, акция понижается так же быстро, как и поднималась. И спуск ее заканчивается на той же самой цене, с какой начался подъем, или даже идет ниже. Именно поэтому важно знать, кто участвует в процессе. Это не всегда просто. Иногда можно видеть INCA с большими пакетами, на основании чего можно сделать об интересе институциональных инвесторов. Или действительно большой объем указывает на то, что daytrader’ы не могли создать его без других участников рынка. Встречающиеся в ленте большие блоки акций — еще один признак проявления какой-то заинтересованности крупных игроков. Опыт поможет развить чутье в моменты, когда акция привлекла большое внимание. 
Когда умные игроки с деньгами скупают акцию, они не слишком заинтересованы в рекламе своих намерений. Именно поэтому перемещения медленны, устойчивы, с многочисленными откатами и периодами спокойного дрейфа.Затем наступает момент, когда выходят новости. И это момент, когда толпа давит акцию.Как правило, это заключительный этап движений, потому что smart money сваливают свои акции толпе. Одно из наиболее важных правил чтения ленты: толпа обычно неправа! Таким образом, если Вы видите медленное скольжение, хотели бы Вы поймать дно? Я думаю нет. Что Вам нужно: медленное скольжение, затем истеричная продажа, и когда эта продажа иссякает, это момент для покупки. Все просто: smart money продавали медленно и устойчиво, затем сработали стопы, поднялась паника, акция дала вниз полбака-бак, и затем обычно при продаже: никто больше не продает больше по этой цене, толпа была последняя, кто продал. Далее, когда публика продает, smart money начинают покупать, и наоборот. Наша задача состоит в том, чтобы выявить момент, когда паникующие трейдеры продают по любой цене из-за боли, которой они больше терпеть не могут. Наиболее часто это — точно дно. Те из нас, кто пробовали держать лузера, знают очень хорошо:
Боль становится невыносимой и заставляет нас выйти в точке, где, фактически, мы должны были бы покупать. Хладнокровный наблюдатель легко читает ленту и видит момент владельцы стока теряют надежду и в спешке продают, только чтобы избавиться от боли. Не так просто покупать, когда истерия продажи кажется неукротимой. Но попытайтесь так сделать, и Вы увидите насколько часто повторяется описанная модель. 

 

Интерпретация ленты может вначале показаться очень трудной и пугающей, но с опытом станет немного легче. Не надо пытаться интерпретировать каждую сделку, лучше искать и идентифицировать ситуации, которые указывают на крупного или агрессивного покупателя/продавца. Нам не нужно знать о маленьких ордерах, которые целый день гуляют взад и вперед — они могут иметь самые разные причины, нас не касающиеся. Так что же мы ищем? 

Импульс. Акция двигается вверх или вниз? Если она движется вверх, держу пари, что сделки заключаются по офферам. Если она снижается, то сделки уходят по ценам бидов. Это — самое основное и важное правило чтения ленты. Часто ли Вы видели, что бид взят, а затем появляется снова на более высоком уровне? Здесь немного смысла. Когда биды исполняются, они идут ниже. Чтобы измерить импульс, нам нужно смотреть на сделки на ленте и на курс акции, а не на Специалиста. как быть, если рынок по ANN показывают нам бид 10 000 по 31.60 $ и оффер 1 000 по 31.70 $. Куда здесь направлен импульс? Если ничто не торговалось, то нет никакого импульса. Однако, если три сделки по 1 000 акций каждая ушли по 31.60 $, то есть краткосрочный импульс вниз, даже если количество бидов больше количества офферов. Этой информации достаточно для нас, чтобы принять обоснованное решение шортить акцию? Конечно же, нет, это только начало. Нам говорится, что продавцы сейчас больше торопятся, чем покупатели. Я знаю, что это выглядит очень просто, но это на самом деле ключ к получению прибыли от импульса акций (на NYSE или NASDAQ). 

Как только Вы увидели импульс вниз, Вы готовы искать институциональных покупателей/продавцов. Первое и самое легкое — определить большой сайз на биде, принятие оффера и шаг бида вверх. Это ясно представляет нам агрессивного покупателя, так же как рыночный ордер. Вы должны будете действовать быстро, хотя бы потому, что каждый видит то же, что и Вы и, когда импульс начинает утихать, и появляется бид до нескольких тысяч акций, будет быстрый откат назад. Насколько далеко и как скоро, зависит от того, насколько быстра и серьезна поднявшаяся акция. Очевидно, что это работает вниз также, как вверх, но, чтобы взять на этом прибыль, Вам нужно быть быстрее пули, иначе Вам не дождаться тика вверх, чтобы встать в короткую. 

Следующее — когда большой оффер, который сидел какое-то время на одной цене, взят (чем больший, тем лучше). Это показывает, что покупатели созрели двинуться вверх. Это также пробивает мысленный «барьер» и покупатели начинают ощущать, что им может не хватить предложений, они хватают все, до чего могут дотянуться и, таким образом, акция пододвигается. В конечном счете, она переберется на другой уровень, где приходит предложение и процесс повторяется снова и снова. Так как эта техника в значительной степени известна, Вам, вероятно, придется взять чуть больше риска и подождать, пока не останется офферов всего на несколько тысяч акций, а уж затем купить вашу акцию. Начиная до сигнала, Вы рискуете возникновением предложения, подтвержденного другим, большим предложением, но это гарантирует, что Вы не пропустите ход, если акция выстрелит. Опять же, это работает и на падениях. 

Кроме того. стоит поискать двойные сделки (мои любимые). Это может оказаться очень полезным инструментом. Два покупателя по 10 000 акций каждый — сильнее, чем один продавец 20 000 акций. Опасение, когда появляется другой покупатель, чей сайз и намерения Вы не знаете, определенно будет стимулировать Вас купить побыстрее и с меньшей заботой об исполнении. 

Следующее, на чем стоит сосредоточиться — крупные сделки. Когда акция на NYSE совершает движение в определенном направлении, когда в конце движения появляется крупная сделка, это чаще всего сигнализирует о развороте (по крайней мере, краткосрочном). Почему? Если я хочу продать 100 000 акций ANN, но уже при продаже 35 000 она опускается на 50 центов, мне нужно продавать остальное по более низкой цене, если я могу сделать это. В конечном счете акция найдет уровень, на котором проявится некоторый интерес к покупке. Если я — покупатель, то я сижу на месте водителя, потому что могу сделать биды подешевле. Если я — продавец, то, скорее всего, сдамся и продам остальную часть своих акций по одной цене. Итак, если я могу продать 65 000 на 30 центов ниже остальных, я сделаю это. Но теперь мой ордер завершен (по крайней мере, на время — институциональные трейдеры стараются взять тайм-аут после того, как основная часть отторговалась, чтобы «дать осесть пыли»), а акция — на том уровне, появился интерес к покупке. Сделки идут вверх, спред расширяется и прежде, чем Вы узнаете, что это было, предложения начинают расти, из страха потерять золотую возможность. Если Вы достаточно быстры, Вы можете получить прибыль на краткосрочном паническом движении. Но самое важное происходит потом. После того, как акция немного восстановится, когда очередной большой оффер не уходит, вот тут-то Вы закрываете длинную позицию и становитесь в короткую. Продавец вернулся и по ленте Вы знаете, что он продал по более низкой цене. Ему не составит проблемы проделать это снова. Если это кажется чем-то новым, не поддавайтесь впечатлению — Вы наверняка видели это прежде. Где? На любом внутридневном графике. Акция делает приличное движение в одном направлении, потом немного восстанавливается (Вас учили покупать/продавать в этой точке), а затем продолжает ход в первоначальном направлении. Здесь — то же самое, но теперь информация приходит в форме ленты вместо графика. 

Часть 3
Одно хочу добавить — будьте осторожны при игре на первом движении, когда большая сделка происходит на пике акции. Да, это часто работает достаточно хорошо, но не совсем так, как внизу. Причина такова — покупатели сильнее продавцов. Покупатель всегда может уйти, тогда как продавец — не может. Именно поэтому акции падают быстрее и сильнее, чем растут. Именно поэтому договорные крупные сделки выполняются со скидкой, а не с премией. Большинство покупателей не станет платить премию за крупную сделку, если на этом их ордер завершается. Они, однако, приплатят, чтобы взять несколько больше акций (не забывайте думать подобно учреждению) в случае, если акция двинется еще выше. Как только совершается та самая «высокая» сделка, специалист обычно не дает цене упасть слишком намного и слишком скоро, чтобы не смущать покупателей и, поверьте мне, покупатель будет морально раздавлен, если он скажет своему боссу, что купил 50 000 акций по 31.90 $, а минуту спустя акция была на 31.50 $. 

Еще кое-что, что можно прочитать на ленте, но легче увидеть на внутридневном графике — консолидация. На ленте может происходить битва между покупателями и продавцами или же полная бездеятельность. Если Вы наблюдаете ленту, в такие моменты начнете замечать ключевые уровни поддержки и сопротивления. В конечном счете или покупатель или продавец завершат ордер и возникнет недостаток предложения или спроса. Ключевые уровни будут пробиты и здесь — ваш выход для посадки на поезд. Может быть скучно наблюдать, но, наблюдая ленту, оценивая сайзы, Вы будете иметь лучшие шансы для определения реальных прорывов, в противоположность наблюдению цены (графический метод). 

Еще одно, о чем я не сказал — рыночные ордера. Рыночные ордера очень важны для движения акции в определенном направлении. Большой лимит-ордер может поддержать Вас в случае, если акция не двигается, но не поможет Вам сделать деньги. Кроме очевидного большого оффера, двигающегося выше, Вы ничего не можете знать наверняка. Но, когда я использовал лимиты, будучи институциональным трейдером, они всегда располагались на значимых ценовых уровнях — 32 $, 31.75 $, 31.50 $, и т.д… Я не поставил бы ордер на покупку 25 000 ANN по хаю, на 31.46 $. Значит, когда Вы видите большой бид/оффер по странной цене, за этим, вероятно, что-то есть. 

Что еще можно поискать? Что происходит, когда Вы видите спред вроде такого — 3 000 бид по 31.50 $ и 1 000 оффер по 31.60 $, а несколько сделок по 1 000 акций уходят по 31.59 $. Разве они не должны были уйти по 31.60 $? Что случилось? Может быть несколько причин. Первое — Специалист подскочил перед лимит-ордером, чтобы продать собственные активы, потому что он знает, что сразу выше есть большое предложение. Или — Специалист мог получить крупный ордер на продажу с нижним лимитом (или рыночный ордер), но он не хочет, чтобы сработало предложение. Или могло даже быть, что ордер на продажу 3 000 акций пришел с лимитом 31.59 $ точно в этот момент (да, я знаю, но это могло случиться). Что именно из этого случилось — не имеет значения, потому что все причины медвежьи, а не бычьи. У Вас имеется импульс покупки, но есть и слишком большое предложение и, если бы я был в длинной позиции, теперь самое время обратить пристальное внимание на то, что покупка останавливается и импульс меняется.

Когда Вы начинаете торговать большими сайзами, Вы так же сможете «проверять» специалиста. Когда предложение заканчивается, Специалист будет часто пробовать удержать крышку на акции, предлагая оффер на несколько сотен акций на расстоянии в несколько центов от бида. Если Вы хотите узнать, реальный ли это продавец, Вы можете купить всего сто акций. Если аск изменился, скажем, с 400 акций на 300, это, по всей вероятности, реальный продавец. Но, если это был Специалист, Вы получите свои 100 акций по этой цене, но остальная часть предложения часто просто исчезнет. Вы можете также попробовать и другой подход — Вы можете присоединиться к нему с оффером на сто акций. Если Вы видите оффер на 400 акций по 31.80 $, да Вы размещаете ордер на продажу 100 акций по этой же цене, и количество теперь показывает 500, возможно, это реальный продавец. Но если это — Специалист, он на долю секунды покажет 500 акций, а затем Вы останетесь со своим оффером на 100 акций по 31.80 $ в полном одиночестве. Быстро отмените его и Вы получите представление о реальном рынке.

 

Я действительно считаю, что лучшим путем попрактиковаться в чтении ленты было бы выбрать маленькую или среднюю акцию, которая торгуется приблизительно по 200 000 — 400 000 акций в день и понаблюдать за ней в течение недели. Да, это бывает скучно, но держите перед собой кусок бумаги и делайте заметки. Не только по торговле на бумаге, но записывайте также и свои ощущения, идеи, вопросы об акции и рынке в целом и его влиянии на акцию. Ваши вопросы получат ответы позже, в наблюдениях, как акция торгуется. В первый день Вы, вероятно, захотите покупать каждый раз, когда бид больше аска (и наоборот), но, выплатив спред, Вы в конце дня обнаружите, что потеряли бы деньги. Когда Вы начинаете приобретать навыки в импульсе, ваш процент попаданий увеличится, потому что Вы научитесь лучше отфильтровывать шум. Затем начните торговать 100 акциями, потому что выработать навыки исполнения можно только в реальной торговле. Есть много прекрасных идей, которые работали бы, если не платить по счетам. Чем больше сайз, которым Вы торгуете, тем тяжелее будет сделать деньги на скальпинге, так что, я считаю, лучше начать со 100 акций. 

То, что я здесь написал — ни в коем случае не какая-то «секретная» формула мгновенного обогащения. Это просто подсказки, как начать двигаться в правильном направлении, на случай, если Вам не посчастливилось найти желающего поделиться с Вами мыслями по этой теме. Я постоянно, каждый день, узнаю что-то новое и всегда стремлюсь учиться у кого-то еще, у кого есть какие-нибудь подсказки или методы.

В частности, для скальпинга на NYSE используется принцип того, что маленькие заявки имеют преимущества перед большими и можно влезть в покупателя, которому нужно много, а потом, когда покупатель заканчивается в него можно успеть выйти. Рынок ведется людьми (спеки), более плавный, упорядоченный. Можно всегда контролировать убыток. 
GS — FD — FDX — LOW — LEH — WMT — BR… как-то так…
это не голубые-голубые… совсем толстых торговать тоже трудно… Но ликвидные… Так что бы $100-$200 тысяч можно было брать с котировки…

Всем известно, что одним из самых ценных инструментов для трейдеров является Time and Sales (лента). Она показывает трейдеру детальную информацию потока ордеров в конкретной акции: время, цена, размер сделки, по какой цене произошла сделка.Освоив технику чтения ленты, вы сможете точно определять точки входа и выхода из позиции.
Использование окна Time and Sales
На рынке акций есть только два правдивых инструмента – это цена и объем. Как раз их мы и используем при чтении ленты. И если все делаем правильно, вероятность прибыльного трейдинга значительно возрастает. И это благодаря тому, что цель чтения ленты – следование потокам денег.
Торговля акциями – это всегда игра с вероятностями. И наша задача, как трейдеров – это выбирать сделки с самой высокой вероятностью прибыли. Торговля с использованием ленты требует большого терпения. Нельзя просто взять и купить или продать акцию только потому, что вы видите как ускоряется лента. Вы должны учитывать уровни поддержки/сопротивления, а также объединять сигналы ленты с графическими формациями цены.

Можно легко запутаться в этом потоке ордеров, поэтому навык чтения ленты требует, немного практики, чтобы привыкнуть к пониманию истинного смысла того, что вы видите. Запомните, у каждой акции своя “манера поведения” и торгуются они по-разному. Следует пару минут посмотреть как ”принтуется” акция и только потом входить в нее. Читая ленту ваши глаза должны замечать изменения в характере поведения.
Хотелось бы выделить несколько таких моментов:
— размер ордеров
Размер принтующихся ордеров поможет вам получить подтверждение касательно предполагаемого движения цены. Перед входом в сделку вы просто должны увидеть шквал ордеров на покупку/продажу, которые размером более 300-400 акций. Это не жесткое правило, а больше просто визуальный ориентир, к которому вы должны приучить свои глаза. Есть очень много графически правильных “сетапов”, которые торгуются без объема. Лучше остаться в стороне в таких ситуациях, поскольку лента не дает вам подтверждения в такой ситуации, и вероятность прибыльной сделки уменьшается.
— скорость проходящих ордеров
Скорость проходящих ордеров – это еще одна ключевая подсказка, которую дает лента. Как правило, когда акция пробивает уровень поддержки или сопротивления, не только будет увеличиваться объем ордеров, но и скорость на ленте также начнет увеличиваться. Это скажет вам, что на этом уровне повышенный интерес к акции, и этот интерес больше, чем просто несколько трейдеров, которые покупают или продают.
— по какой цене происходит исполнение ордера
Когда мы покупаем акцию, мы хотим, чтобы много ордеров проходили по цене ASK. И наоборот, когда мы шортим акцию, мы хотим, чтобы много ордеров проходили по цене BID. Это дает нам подсказку, насколько отчаянно трейдеры хотят войти или выйти из этой акции.
Какие акции лучше торговать?
Конечно же, многое зависит от вашего опыта. Я торгую только самые волатильные акции. Они всегда торгуются с высоким объемом и с огромным интересом от публики. Также в них быстрые движения, в которых можно заработать большую прибыль. Следует всегда помнить, что нам нужно видеть ускорение на ленте, что будет говорить о присутствии интереса публики.
Есть ли временные рамки, когда лента работает лучше?
В первые 2 часа торговой сессии рынок наиболее волатилен и происходит большинство трендовых движений. В обед рынок обычно становится в коридор. И не стоит исключать торговлю после обеда, хотя личные результаты не такие выдающиеся как при торговле в начале сессии.
Чтение ленты и LEVEL II
Level II дает трейдеру преимущество и показывает размеры ордеров маркет-мейкеров. Конечно же, маркет-мейкеры будут запутывать трейдеров, но самое важное – это общее количество ордеров на покупку и на продажу. Когда открываем длинную позицию, ордеров на покупку должно быть больше, чем ордеров на продажу и когда открываем короткую – на продажу больше, чем на покупку. Это не гарантирует 100% успеха, но дает преимущество для победы.
Выход из позиции
Для большинства трейдеров, выход является наиболее тяжелым решением. Когда акция сильно и резко идет в одном направлении, на ленте можно определить точку “остановки” или разворота. К примеру, если вы стояли в “шорт” высматривайте на ленте bid, который увеличивается в размере и на расширение спрэда. Это могут быть сигналы об окончании движения.
Спрэд на ключевых уровнях
При входе в сделку обязательно следует обратить внимание на спрэд. В волатильных акциях время на промедления нет и практически всегда приходится входить market ордерами. А большой спрэд говорит нам о следующем:
значительно увеличивается риск, потому что в большинстве случаев возникают проблемы выйти из акции с большим спрэдом лимитным ордером. И, соответственно, маленький убыток моментально превращается в большой.
отсутствует большой интерес публики в данной акции. Если бы он присутствовал, тогда спрэд в акции был бы очень узким.
Акции с экстремально большим объемом
Акция может торговаться с большим и чрезвычайно большим объемом. Очень тяжело читать ленту в акциях с объемом торговли 30-40 миллионов shares в день. Можно увидеть как на ленте принтуют огромные объемы, но акцию они не двигают. Всегда нужно смотреть в контексте. Что-то большое для одной акции, может быть очень маленьким для другой. Поэтому и нужно понимать и различать такие акции и, соответственно поведение ленты.
Дождаться подтверждения ленты
К примеру, если вы хотите купить акцию по 35$ и видите как все ордера проходят по цене ask, крупными размерами, лента ускорилась, все равно необходимо дождаться пробоя этого уровня. Иначе можно попасть в ловушку, приготовленную для слабых трейдеров. Акция собирает стопы и уходит в противоположном направлении.
Не позволяйте вашему ЭГО встать у вас на дороге
Одна из самых распространенных ошибок – это когда трейдеры входят в позицию и не закрывают ее до тех пор, пока не окажутся правы. Помните – дейтрейдинг – это очень быстрая и динамическая профессия, и если вовремя не среагировать, останешься позади. Когда вы принимаете решение по сигналам ленты, и акция не идет сразу в вашем направлении, ваше преимущество испаряется.
Концентрация
Всегда внимательно всматривайтесь в сигналы ленты и фильтруйте лишние шумы. Полностью концентрируйтесь на сделке. Это поможет вам избегать глупых сделок и всегда видеть точки входа и выхода из сделок. 

 

«Если хочешь разбогатеть на рынке, оставь надежду на удачу и не бойся проиграть, – следи за движением котировок и прислушивайся к тому что говорят тебе цифры.» J.Livermore
Правило 1: Никогда не теряйте деньги
Не теряйте свою ставку. Спекулянт без денег похож на владельца магазина без товара. Деньги — это ваш товар, ваш спасательный круг, ваш лучший друг. Без денег вы вне игры.
Правило 2: Всегда выбирайте предел
Точно так же, как вы должны решить, сколько акций вы хотите приобрести, какую часть своего портфеля вы хотите инвестировать и какой частью можете сыграть, и какова будет общая верхняя целевая цена, у вас всегда должна быть чёткая цена, при которой следует продавать, если актив двинется против вас. И нужно подчиняться своим правилам, не нужно вводить себя в заблуждение ожиданием!
Правило 3. Держите деньги про запас
У успешного спекулянта в запасе всегда должны быть деньги. На фондовом рынке льётся нескончаемый поток возможностей и, если упустил хорошую возможность, то следует немного подождать, сохранить терпение, и появиться новая. Помните, не нужно находиться на рынке постоянно”.

Чтение потока ордеров состоит из двух аспектов: 1) умение видеть и понимать где в книге расположены большие ордера и 2) умение видеть и понимать где большие ордера реально исполняются.
Подумайте вот о чем:

Если большие оффера неизменно появляются на определенной цене, но в итоге при ударе в эту цену проходит не очень большой объем, о каком настроении продавцов нам говорит эта ситуация?

Если большие биды тесно сконцентрированы на определенном участке и в ленте проходит относительно большой объем сделок, съедающий эти биды, о каком настроении покупателей говорит нам эта ситуация?

О чем вам говорит ситуация, когда большие биды или оффера постоянно появляются по краям торгового диапазона?
Руководство по чтению ленты.
Данное руководство содержит 15 правил, техник и наблюдений, чтобы улучшить ваши навыки по чтению ленты.
1. Трейдеры тратят состояния, чтобы получить доступ к второму уровню, Nasdaq’s TotalView service и NYSE OpenBook, но с тем же успехом вы сможете читать ленту, просто видя последнюю цену сделки и спред между спросом и предложением. Эта краткая информация в итоге определяет победителя в рыночной игре.
2. Level2 отслеживает краткосрочное рыночное давление, а совсем не предсказывает будущее, что бы ни говорили промоутеры этого инструмента. Большинство крупных заказов на покупку и продажу не видны, благодаря умным возможностям бирж и электронных площадок (ECN).
3. Забудьте о всей глубине акции и сфокусируйтесь исключительно на котировке (inside market). Обычный поток сделок (time&sales) представляет эту информацию в простом линейном формате.
4. Два наблюдения, которыми руководствуются все чтецы ленты. Первое: профессионалы двигают рынки в направлении, предлагающему бОльший объем. Второе: поток ордеров манипулирует ценой в сторону, противоположную эмоциям толпы.
5. Многие специалисты и маркет мейкеры следят за графиками и силами на смежных рынках. Они толкают цены через уровни поддержки и сопротивления, чтобы протестировать ожидания и посмотреть, сколько жадности или страха может породить публика.
6. Фильтруйте сообщение ленты через TICK (краткосрочный индикатор, который отслеживает бычью и медвежью активность на нью-йорской бирже течение всего дня), рыночную ширину (сколько секторов поддерживают движение индекса) и сами индексы. Измеряйте сходство и расхождение поведения между индексами и информацией ленты. Лента акции должна реагировать на пробой индекса.
7. Сильная лента дает сильный сигнал на слабом рынке и наоборот.
8. Жадность и страх проявляются через быстрые взрывы активности на тиках ленты. Ищите нервные принты выше офферов при прорывах наверх и отчаянные принты ниже бидов при пробоях вниз.
9. Большинство движений котировки (бидов и асков) генерируют только шум и не предсказывают направление цены. Но расширяющийся спред между спросом и предложением после резкого движения в любом направлении сигнализирует о надвигающемся развороте, потому что вычищаются последние стопы.
10. Когда сила сталкивается со слабостью, ищите комфортную цену, чтобы пробить слабость. Ничью можно ожидать, когда обе стороны демонстрируют равные силы.
11. Сражения могут длиться днями на ключевых ценовых уровнях. Предполагайте, что каждый уровень будет прорван хотя бы раз, чтобы попытаться привлечь бОльший объем. Определите быки или медведи больше отреагируют на прорыв уровня. Они и станут победителями. 
12. Спред расширяется на волатильных рынках, с прыжками цены на минимальном объеме. Используйте широкие спреды, чтобы по богатому выйти из позиции лимитками по цене выше бидов или ниже офферов. Этот механизм растяжки даст хорошую дополнительную прибыль, что важно для улучшения статистики.
13. Нет двух похожих лент разных акций. Наблюдайте движение сделок и проверяйте соотнешение риск/прибыль до входа в сделку. Ищите глубину участия в акции, а также следите за тем, какие рыночные игроки проводят большую часть времени предлагая лучшие котировки (inside market).
14. Размер доступных акций в стакане — обман. Только поток сделок говорит правду. Наблюдайте очень внимательно какие объемы действительно проходят на каждом ценовом уровне. Эта информация раскрывает скрытых игроков, которые реально двигают ценами.
15. Рассматривайте рыбу, с которой вы плаваете в одной воде. Большинство объемов нагоняют скальперы и компьютерные программы, которые вертят цену туда-сюда на несколько центов. Внимательные читатели ленты тратят большую часть своего времени, пытаясь найти китов, прячащихся под этими пескарями.

Технический анализ изучать очень легко, потому что на сегодняшний день написано и переведено на многие языки мира тысячи книг по этому предмету. Изучение технических индикаторов тоже не составляет большого труда – это под силу каждому. А вот чтение ленты принтов Time&Sales – это крайне сложная задача, потому что это почти невозможно описать на бумаге в простых и понятных терминах. Единственный способ изучить ленту принтов – это сидеть и наблюдать за движениями рынка. И сидеть нужно не день и не два, и даже не месяц – будьте готовы потратить годы, выстраивая свою стратегию биржевой торговли по ленте принтов Time&Sales. И спешить в этом вопросе аж никак НЕЛЬЗЯ! 

Да, правильное чтение ленты принтов может дать трейдеру некое преимущество над использованием технических индикаторов. Читая ленту принтов, можно торговать даже без графиков, однако это очень тяжело и утомительно. Именно поток биржевых котировок (лента принтов, Time&Sales) определяет точность всех японских свечей и баров.

Вот некоторые мои наблюдения и рекомендации:
Не спешите. Торговать по ленте принтов Вы сможете не раньше, чем через год или два от начала наблюдений. И этот факт обязательно нужно учитывать в Вашей торговой стратегии.
Поток биржевых котировок имеет большое значение на открытии и закрытии маркета. Во время основной торговой сессии в ленте принтов очень сложно найти сигналы для входа в рынок.
Во время основной торговой сессии лента принтов действительно дает трейдеру важную информацию при подходе к ценовому уровню: подтверждает или опровергает пробой уровня.
Не верьте в так называемые «проверенные истины» – не ищите в ленте принтов некоего загадочного «скрытого покупателя» – На то он и скрытый, чтобы его никто не увидел

Итоги и выводы. Благодаря всем этим техническим индикаторам, опенбукам, осциляторам и лентам принтов многие дейтрейдеры вдруг забыли, что основополагающими факторами на фондовом рынке есть цена и объем торгов. И именно их нужно анализировать, и именно по них нужно принимать важные решения, и именно такие решения являются истинными.

Дэйв: Правильно ли я понимаю «чтение ленты»: вы смотрите принты сделок и вы смотрите на объемы?

Адам: Переменных гораздо больше, чем просто принты и объем. В любом случае, принты и объем — две переменные в уравнении. Если вы читаете ленту — вы смотрите на ленту в целом. Из чего состоит вся лента? Так, вы имеете последнюю сделку (trade), у вас есть цена спроса (bid), цена предложения (offer, ask), объем спроса и объем предложеия (bid size, ask size), и последнее изменение. Тут много переменных, не просто цена последней сделки и объем.
Мы выслеживаем покупателей и продавцов. Наблюдая, ты чувствуешь где есть покупатель и продавец, таким образом ты покупаешь акцию, потому что увидел покупателя. Ты выходишь из этой акции, когда там больше нет покупателя. Это может быть секунда или шесть с половиной часов. Каждая ситуация отличается. Если я замечу, что в акции есть покупатель, я куплю ее. И буду в этой акции, пока покупатель не начнет продавать. То есть это может быть тут же или через четыре часа.

Ок, кое-что я могу сказать. Это сделать трудно, так как чтению надо учиться при торговле с человеком, который это уже умеет, или хотя бы смотреть отобранные примеры на видео… Из своего опыта могу дать несколько советов начинающим:
1. Лента – инструмент, с помощь которого можно определить крупного, или агрессивного игрока (!!) это самое главное, что должен стараться сделать трейдер. Крупный игрок – тот, который покупает на биде, а продает на аске.
2. Если вы думаете, что много зеленого в аптренде – это хорошо, то вы заблуждаетесь. Если по ходу пьесы ве не видите покупателя на биде (красные принты), то лучше затягивайте стоп, так как это означает, что тренд вытягивают трейдеры на своем горбу – не самые значимые игроки.
4. Крупный игрок, когда исполняет ордер, всегда хорошо держит котировку (вне зависимости от сайзов в стакане), иногда для вида может отступать на мгновение, делать ложные пробой в противоположном направлении.Не обманитесь.
5. Ищите признаки крупных игроков в консолидациях перед уровнями и после их пробоя.
6. Хороший признак, когда котировку (допустим бид) держат и начинают уверенно повышать – это агрессивное поведение.
7. Установите программу для записи рабочего стола и пишите видеоролики стакан + лента + 1 миутный график, потом просматривайте и ищите закономерности.
Все!

Многие примеры на западных рынках, и вся инфа с разных источников не много рваная, но это не важно, как правильно тут кто-то доказывал, что рынок это рынок, ни когда не менялся и не изменится, хоть бананами торгуй, хоть золотом, хоть бумагами, хоть сто лет назад, хоть еще через сто лет, будет одно и тоже.
Я не говорю, что уже стал профессионалом, мне еще расти и расти, но мне эта инфа помогла

Поскольку я не придерживаюсь никакой неизменной системы, я могу действовать иначе. Я всегда приноравливаюсь к обстоятельствам. (Левирмор)
В спекулятивной покупке и продаже акций участвуют многие тысячи людей, но число тех, кто получает на этом прибыль, очень невелико. (Левирмор)

 

 

Теоретическая информация по Ленте / Tape reading / Трейдитрейд — конфедерация трейдеров.