«Унылые» рынки и их возможности

МНОГО людей склонны расценивать «унылый» рынок как проблему для торговли. Они говорят: «Наши руки связаны; мы не можем выйти из тех позиций, которые у нас есть, а даже если смогли бы, то на таком рыке не заработать ни доллара».

Такие люди это не читатели ленты. Они — пассажиры. Фактически, «унылый» рынок предлагает неисчислимые возможности, и мы должны изучить его, и забыть свои предубеждения, чтобы найти их.

«Уныние» на рынке или в любой акции означает что силы, способные повлиять на них, временно находятся в состоянии баланса. Лучшая иллюстрация – это часы которые останавливаются — их маятник постепенно останавливается, уменьшается ширина его колебаний, пока полностью не остановится:

 


 

 

 

 

Как останавливается маятник рынка

Поверните эту диаграмму набок, и Вы увидите, на что похожа диаграмма акции или рынка, когда они достигают кульминации «уныния»:

 


 

Эти унылые периоды часто происходят после периодов вспышек безумной гонки на повышение. Люди делают деньги, пирамида их прибыли растет, и они нагрузились акциями доверху. Когда большинство загружено, и пока некому покупать — обязательно произошло бы падение, если бы появились медведи или плохие новости, но пока их нет, и некому вызвать снижение.

У природы есть свое собственное средство от саморазрушения. Она дает панике ее начало, кульминационный момент и крах. Потом наступает передышка, пока убытки не будут частично возмещены. Также и с этими интервалами отдыха рынка. Трейдеры, которые стояли в позиции, временно урезаны. Они потеряли деньги и нервы. Рынок, становится заброшенным. Начинается «уныние».

 

Если можно было бы написать историю рынка, эти периоды безжизненности отмечали бы окончание глав. Причина: факторы, которые были активны в сильном движении, в его начале, в его кульминационном моменте и в его крахе, растеряли свои силы. Поэтому цены, остаются в спокойном положении в течение многих дней, или пока их не затронет другое сильное влияние.

 

Когда рынок находится посреди большого движения, никто не может сказать, сколько времени или как далеко он будет еще идти. Но когда цена постоянна, мы знаем, что от этого уровня будет явное движение в каком-либо направлении. Есть способы узнать направление этого движения. Каждый отмечает техническую силу или слабость рынка, как это описано в предыдущей главе. Сопротивление давлению, упомянутому как особенность «унылого» периода в марте 1909 г., сопровождалось явным повышением ведущих акций, которые выросли на много пунктов. Это было особенно видно, в Reading, который двигался приблизительно до 120 (одно из этих движений было описано), движения были частыми и сильными. Когда инсайдеры вытрясают других людей, это означает, что они сами хотят эти акции. Это — хорошее время для входа. Когда «унылый» рынок показывает неспособность к росту, или, если он не реагирует на хорошие новости, значит, он технически слаб, и если не появится какая-либо сила, чтобы изменить ситуацию, то следующее движение будет нисходящим. С другой стороны, когда есть постепенное укрепление цены; когда налеты «медведей» не в состоянии сместить цену акций; когда акции не реагируют на неблагоприятные новости, мы можем ожидать в ближайшем будущем растущий рынок.

 

Никто не может сказать, когда «унылый» рынок перейдет в очень активный, поэтому читатель ленты постоянно должен быть на посту. Для него глупо думать: «Рынок мертвый, унылый. Будет бесполезно, наблюдать за ним сегодня. Лидеры вчера ходили в пределах одного пункта. Ничего нельзя извлечь из такого рынка». Такое рассуждение может сделать тот человек, которому очень скучно, ведь основные возможности всегда появляются в начале большого движения.

 

Например: во время упомянутого раньше накопления в Reading акции торговались между 120 и 124 1/2. Однажды, без предупреждения, появился сигнал (приблизительно по 125), что поглощение было завершено, и акции начали свой рост. Читатель ленты, рассуждая заранее, знал, что это было накопление, и что это не было игрой мелких спекулянтов, он будет иметь возможность ухватить пачку акций Reading, как только появится сигнал. Он, возможно, купит чуть-чуть больше акций, оставив часть линии для небольшой спекуляции, а остальную часть для розыгрыша большого колебания. Когда акция отойдет от ее закупочной цены и стоп будет переставлен в безубыток, он может отметить в уме целевые точки или дождаться ситуации, где будет заметно распределение (распродажа).

Таким образом, он в полном объеме получает преимущества от спокойной и управляемой работы. Другими словами, он говорит себе: «Я выйду из позиции, когда большие парни и их друзья начнут выходить из своих». Он не волнуется за эти акции, потому что он видел накопление и знает, что на этом уровне уменьшилось количество freefloat этих акций. Это означает, что рано или поздно последует, быстрое повышение цены, так как на пути покупок будет встречаться мало акций.

Если бы он перестал наблюдать за рынком, и забыл о возможности войти в самом начале движения, его работа была бы менее удачной. У него могло не хватить храбрости, набрать большее количество. В пятницу, 26 марта 1909, Reading и Union Pacific были столь же унылы, как два старых джентльмена. Reading открывшись по 132 3/4, ходил между 133 1/4 и 132 1/4, последняя цена была 132 5/8. У Union Pacific самое большое колебание было 5/8 — от 180 5/8 до 181 1/4. Движение было ограниченно в акциях Beet Sugar, Kansas City Southern, и т.д. На следующий день, в субботу, открытие рынка дало сигнал, что флэт продолжится, первоначальные продажи показали только небольшие изменения. Давайте посмотрим: B. & 0., Wabash pfd. и Missouri Pacific подросли на 3/8 или 1/2. Union Pacific был выше 1/8, Reading ниже 1/8 . Beet Sugar снижался на 5/8, с продажами по 32. Reading показал 1100 по 132 1/4, 800 по 3/8, Union Pacific 800 по 181, 400 по 181, 200 181 1/8, 400 по 181. Единственная сотня прошла в Steel по 45 1/2 Х 1/8. B& O — 100 по 109 7/8.

Рынок мертвый, главным образом проходит по 100 акций Ага-а! Вот наш сигнал! Reading 2300 по 132 1/2., 2000 по 1/2, 500 по 5/8. При выходе из мертвого рынка такие количества по предлагаемой цене – это сигнал, без сомнений. Читатель ленты сразу берет линию в Reading по рынку. Независимо от того, что происходит в Reading, остальная часть рынка не спешит отвечать, хотя N. Y. Central, кажется, готов немного помочь – 500 по 127 1/2 (после 1/4).


Beet Sugar проходит по 33 1/4. Steel — 45 1/8, и Copper 77 1/4 – чуть повыше. Reading проходит 300 по 132/2, Steel 1300 по 45 1/8 Union Pacific 100 по 181. Reading 300 по 132 5/8. Beet Sugar 100 33 1/2. Union Pacific 700 по 181 1/2. N.Y. Central 127 5/8, 600 по 3/4 7/8! Ну что же – мы видим прибытие помощи! Union Pacific 900 по 181 1/2 теперь Reading 100 по 132 3/4. Copper 700 по 71 1/2. Reading 800 по 132 7/8, 100 по 133, 900 по 133, 1100 по 133 1/8… Опять Reading 1500 по 133 1/4, 3500 по 133 1/2теперь нет больших сомнений в начале тренда.

Весь рынок реагирует на движение в Reading, и есть устойчивое повышение силы, активности и объема. Быстрые повышения, показывают, что закрытие коротких позиций немаловажный фактор. Похоже многие люди сбрасывают Beet Sugar , чтобы войти в основные акции. St. Paul, Copper and Smelters начинают немного повышаться. Около 11:00 происходит небольшое колебание, кажется, что рынок берет долгую передышку для подготовки к другому усилию. Нет больших коррекций и слабости. Reading подрастает к 133 1/4 и Union Pacific к 181 3/8. Нет никаких сигналов на продажу, таким образом, читатель ленты во всеоружии. Они начинают расти опять, Reading 133 3/8, 1/2, 5/8, 3/4 Union Pacific по 181 5/8. N.Y. Central 1281/2, 1/8, 700 по 1/4, Union Pacific 1000 по 181 1/2, 3500 по 5/8, 2800 по 7/8, 4100 по 182. Steel 45 1/2. С этой поры и до закрытия рыка – здесь только быки, играющие на повышение. Reading показывает 134 3/8, Union Pacific 183, Steel 46 1/8, N.Y. Central 128 7/8, и остальные пропорционально. Рынок развил такой прогресс, что нужны очень страшные новости, чтобы остановить хорошее открытие и рост в понедельник, и у читателя ленты есть выбор закрыть позицию сейчас, в звездный час, или, поставив стоп, рискнуть переносом позиции через воскресенье.

Таким образом, мы видим пользу в наблюдении за «унылым» рынком, и моментом начала его выхода из флэта. Можно представить график одного из лидеров – как Reading или Union Pacific монотонно двигается между двумя линиями, около нижней акцию покупают, около верхней продают, как только линия пересечена. Поэтому, когда акция вырывается из такого коридора, ясно, что накопление, или распределение, или период ожидания были завершены и теперь действуют новые силы. Эти силы являются наиболее эффективными в начале нового движения — больше силы нужно, чтобы начать движение, чем поддерживать его.

 

Некоторые из моих читателей могут подумать, что я привожу примеры после того, как эти события проходят по ленте, и на самом деле решить, что нужно делать в такие моменты проблематично. Поэтому я говорю, что мои примеры взяты из недавних моментов торгов, и я не знал, что может произойти.

Есть другие вещи, которыми трейдер может заняться во время периодов «унылого» рынка. Запомните уровни поддержки и сопротивления и играйте от них на малую прибыль. Хотя, можно признать, что это довольно сомнительное занятие, поскольку операционные расходы играют против игрока, особенно когда ведущие акции раскачиваются в пределах одного пункта. Но если Вы хотите рискнуть, чтобы чем-нибудь заняться, лучший путь — начертить график каждого колебания. Это даст общую картину происходящего и покажет уровни сопротивления и поддержки, а также направление в данный момент времени

На приведенном ниже графике акция открывается по 181 1/4, и первый уровень сопротивления это 181 1/2, первый сигнал, показывающий на возможное снижение, проявляется в падении до 181 1/8, пользуясь этими двумя подсказками, читатель ленты входит в шорт по рынку, набирая по 181 1/4 (учтем худшее исполнение). После неудачной попытки пробить сопротивление на 181 1/2, тренд становится явно нисходящим, что видно в серии более низких вершин и оснований. Они указывают, что давление достаточно сильное, чтобы продавить цену к новым низам, и в то же самое время, его достаточно, чтобы предотвратить рост, не давая достигнуть прошлой вершины.

 


 

На 180 1/8 появляется новый уровень поддержки. Снижение зафиксировано. Читатель ленты должен покрыть позицию и войти в лонг — сигналы показывают на рост цены, а когда она вырастает до старого уровня сопротивления у 181 1/4, должен внимательно следить – может появиться сигнал на закрытие позиции.

На сей раз, однако, нет большого сопротивления росту, и цена пробивает сопротивление. Трейдер продолжает держать свои акции. В самом начале он поставил стоп — переворот по 181 5/8 или на 3/4, на том основании, что, если бы его акции преодолели сопротивление на 181 1/2, значит, они пошли бы выше, и он должен был бы пойти вместе с рынком. То есть, открыв короткую позицию на 100 акций, его стоп выглядел бы так «Покупаю 100 по 181 5/8 (закрытие позиции) и еще 100 по 181 5/8 (вход в лонг)». Конечно, цена могла бы только поймать его стоп и понизиться. Эти вещи часто происходят, и любой, кто начинает этого бояться, должен тренировать самообладание.

 

После долгого движения около нижней точки, и входа в лонг, он должен выставить другой стоп — переворот на 180 или 179 7/8, поскольку, если уровень сопротивления будет пробит, он должен переключить свою позицию немедленно. Если он это не делает – это попытки угадать рынок, он не должен смешивать работу со своими домыслами.

Помните, что этот метод применим только на очень «унылом» рынке, и, как мы сказали, довольно сомнительное занятие. Мы не рекомендуем этим заниматься. Это вряд ли оплатит читателю ленты, операционные расходы на комиссии, спрэд, налоги и частые потери. Нужны сильные и широкие колебания, чтобы прибыль могла превысить потери, и нужно всегда уметь выждать на рынке хорошие возможности, чтобы пойти вместе с ним. Нас никто не вынуждает торговать непрерывно, и наши результаты не оцениваются количеством сделок, они оцениваются деньгами, которые мы заработали.

Есть другой способ заработать на «унылом» рынке с хорошим результатом – это уйти из тихих акций и торговать акциями, которые активны. Читатель ленты, в таких случаях, не заботится о названии акции, Назовите акцию «Козой из гарлема», если Вам нравится, сделайте ее активной с помощью манипуляций, и опытный читатель ленты будет торговать в ней с прибылью.

 

 

Ему все равно, какой компании это акции, железнодорожной компании, тира или акции с надежными дивидендами; пока акция X Y Z или Z Y X – показывает широкий ликвидный рынок, на котором можно заработать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Возьмите Beet Sugar, 26 марта 1909, в день, когда Reading и Union Pacific торговались уныло. Можно было легко разобраться в Beet Sugar. Даже самый начинающий читатель ленты вошел бы в лонг по 30 или ниже, и не сомневаясь держал бы до самого закрытия или вообще оставил на следующий день, до того момента, когда они поднялись до 33 1/2.

 

5 марта ,1909, Kansas City Southern провел все утро, двигаясь между 42 3/4 и 43 1/2. Вскоре после полудня в акции появилась активность и большой объем. Какой нормальный человек мог усомниться, в тот момент, что в Kansas City Southern проходила скупка? Что, скорее всего повышение началось из-за рассчитанных заказов, в которых преобладали покупки. Таким образом, внезапно начавшаяся деятельность, объем и растущие цены, уведомили читателю ленты, чтобы он «садился на борт». Манипулятор оставил свой след на ленте и дейтрейдер, должен был только идти с потоком.

 

 


 

Рост не только поддерживался, но и был сильно подчеркнут в некоторых моментах. Здесь читатель ленты, возможно, набрал бы линию в виде пирамиды, выставляя стоп недалеко от средней цены, и передвигая его так, чтобы сохранить прибыль. Если он купил свою первую партию по 44, потом часть по 45, и треть часть по 46, он, возможно, сбросил бы все по 46 5/8.

Ричард Вайкофф  Библия дейтрейдера